Die Formatierung der zukünftigen Systempartition - ganz gleich ob FAT 32 oder NTFS - ist nur ein vorbereitender Schritt, die eigentliche Installation folgt unmittelbar danach. Keine Sorge, das wird alles recht gut erklärt :-)
Windows 98 wird beim Formatieren von Laufwerk C: allerdings restlos vernichtet... wenn Du zukünftig mit beiden Systemen arbeiten willst, dann wähle vor Beginn der Installation eine andere Partition; WinXP muss nicht unbedingt auf Laufwerk C: liegen. Die Programme, die unter XP laufen sollen - müsstest Du neu installieren.
Zugriff auf alle Daten, auch auf solche, die von Programmen unter 98 erzeugt wurden und werden, ist für Windows XP kein Problem. Nur in umgekehrter Richtung existiert eine Einschränkung: Windows 98 kann nicht auf NTFS-Partitionen zugreifen. Falls Du dort Daten liegen hast, die von Programmen unter Windows 98 bearbeitet werden sollen, müsstest Du sie vorher auf eine FAT-32-Partition kopieren oder verschieben.
Das Urteil Deines Händlers über Deine Hardware erscheint mir ein bisschen hart - er will Dir wohl was Neues verkaufen :-)
Er hat schon recht, 128 MB Speicher sind für Windows XP ein bisschen dünn, es funktioniert aber - ganz Hartgesottene betreiben dieses System sogar mit 64 MB. Das Gleiche gilt sinngemäß für Deinen Pentium III-Prozessor. Wie sind die MHz-Angaben zu verstehen? 450 MHz bei FSB 100 und 600 MHz bei FSB 133? Wenn es die CPU verkraftet, würde ich sie ruhig auf 600 MHz laufen lassen; sonst frage zur Sicherheit auf dem Prozessoren-Board nach, dort kann man Dir sicher mehr sagen.
CU
Olaf