Hmm, also wenn das so ist (sogar auf fat (für altes Windows) vorformatiert) sollte es eigentlich gehen.
Die 137(128)GB adressierungsgrenze des alten 98 (und auch noch des ungepatchtem xp!!) WIN dürfte bei einsatz in dem gehäuse afaik keine rolle spielen, weil die steuerelektronik des gehäuses sich drum kummert! (AFAIK!!)
Was steht den als meldung bei dem ausrufezeichen zum massenspeichercontroller? Vieleicht hast du schon mal ein anderes usb-massenspeichergerät(z.b. digitalkamera!!) angeschlossen was schon einen usbtreiber installiert hat. oder bei der installation des plattentreibers ging etwas schief.
Versuch mal folgendes: zieh bei ausgeschaltetem(!) PC mal die usb platte ab. Fahr den rechner hoch, entferne bei gerätemanager / software die usb mass storage Treiber, starte windows neu, installier treiber neu, starte windows neu, stecke USB festplatte jetzt wieder an. Wenn nicht das BS treibertechnisch total zerschossen ist, sollte es dann eigentlich gehen.